Haben Option-Verkäufer haben einen Trading Edge Während es sicherlich viele lebensfähige Optionen-Kauf-Strategien zur Verfügung stehen, um Händler, Optionen Auslauf Daten aus dem CME für einen Zeitraum von drei Jahren deutet darauf hin, dass Käufer gegen die Chancen kämpfen. Basierend auf Daten, die von der CME erhalten wurden, analysierte ich fünf große CME-Optionsmärkte - die SampP 500, Eurodollars, Japanische Yen, Lebendvieh und Nasdaq 100 - und entdeckten, dass drei von allen vier Optionen wertlos waren. In der Tat, von Put-Optionen allein, 82,6 abgelaufen wertlos für diese fünf Märkte. Aus dieser Studie ergeben sich drei Schlüsselmuster: (1) Im Durchschnitt werden drei von vier Optionen, die zum Auslaufen gehalten werden, am Ende wertlos (2) der Anteil der Puts und Anrufe, die wertlos abgelaufen sind, wird durch den primären Trend des Basiswertes beeinflusst und (3 ) Option Verkäufer kommen immer noch voraus, auch wenn der Verkäufer gegen den Trend geht. CME-Daten Auf der Grundlage einer CME-Studie von auslaufenden und ausgeübten Optionen, die einen Zeitraum von drei Jahren (1997, 1998 und 1999) betreffen, gingen durchschnittlich 76,5 aller Optionen, die zum Auslaufen an der Chicago Mercantile Exchange gehalten wurden, wertlos (aus dem Geld). Dieser Durchschnitt blieb für den Dreijahreszeitraum konsistent: 76,3, 75,8 bzw. 77,5, wie in Abbildung 1 dargestellt. Aus dieser allgemeinen Ebene können wir also schließen, dass für jede im Auslauf ausgeübte Option drei Optionskontrakte vorliegen Die aus dem Geld abgelaufen und damit wertlos, was bedeutet, dass Verkäufer eine bessere Chance als Optionskäufer für Positionen, die bis zum Verfall gehalten wurden. Abbildung 1 - Prozentsatz CME Ausgeübter Verstärker Abgelaufen Wertlose Optionen Quelle: CME ExercisedExpired Recap Für abgelaufene Vertragsberichte Wir stellen die Daten als ausgeübte Optionen vor, die nicht wertlos sind. Abbildung 2 enthält die tatsächlichen Zahlen, die zeigen, dass es 20.003.138 abgelaufen (wertlose) Optionen und 6.131.438 ausgeübten (in den Geld) Optionen. Futures-Optionen, die in das Geld am Verfall sind automatisch ausgeübt werden. Daher können wir die Summe der abgelaufenen wertlosen Optionen ableiten, indem wir diejenigen abziehen, die von den ausgegebenen Optionen ausgelaufen sind. Wenn wir die Daten genauer betrachten, werden wir in der Lage sein, bestimmte Muster zu lokalisieren, wie zB eine Trendvorgabe im Basiswert den Anteil der Call-Optionen beeinflusst, gegenüber Put-Optionen, die wertlos sind. Klar, aber das Gesamtmuster ist, dass die meisten Optionen wertlos abgelaufen sind. Abbildung 2 - Gesamt-CME-Ausübung amp abgelaufen Wertloser Anruf - und Put-Optionen Quelle: CME ExercisedExpired Recap für abgelaufene Vertragsberichte Die dreijährigen Mittelwerte der ausgeübten Optionen (im Geld) und Optionen, die nach den im Folgenden untersuchten Märkten wertlos sind (aus dem Geld) Bestätigen Sie, was die Gesamtergebnisse zeigen: eine Vorspannung zugunsten von Optionsverkäufern. In Abbildung 3 werden die Summen für ausgeübte (im Geld) und wertlos abgelaufene Optionen für die SampP 500, NASDAQ 100, Eurodollar, Japanische Yen und Lebendvieh präsentiert. Für beide Puts und Anrufe, die in jedem dieser Märkte gehandelt werden, sind Optionen, die wertlos sind, übertroffen, die in das Geld auslaufen. Zum Beispiel, wenn wir SampP 500 Aktienindex-Futures-Optionen nehmen, gingen insgesamt 2.739.573 Put-Optionen wertlos im Vergleich zu nur 177.741, die in das Geld abgelaufen. Abbildung 3 - Total ExercisedExpired Optionskontrakte Quelle: CME ExercisedExpired Recap Für abgelaufene Vertragsberichte Wie bei Call-Optionen, ein primärer Bullenmarkt Trend half Käufern, die 843.414 Call-Optionen auslaufen wertlos im Vergleich zu 587.729 Auslauf in das Geld - eindeutig eine viel bessere Leistung von Option Käufer als Käufer. Eurodollars hatte mittlerweile 4,178,247 Put-Optionen, die wertlos waren, während 1.041.841 im Geld abgelaufen waren. Eurodollar rufen Käufer aber nicht viel besser aus. Insgesamt wurden 4.301.125 Call-Optionen wertlos, während nur 1.378.928 am Ende in das Geld, trotz einer günstigen (i. e. bullish) Trend. Wie der Rest der Daten in dieser Studie zeigt, auch wenn der Handel mit dem primären Trend, die meisten Käufer immer noch am Ende verlieren auf Positionen bis zum Verfall gehalten. Abbildung 4 - Percentage ExercisedExpired Optionskontrakte Quelle: CME ExercisedExpired Recap für abgelaufene Vertragsreport Abbildung 4 stellt die Daten in Form von Prozentsätzen dar, was es ein wenig einfacher macht, Vergleiche zu machen. Für die Gruppe als Ganzes, setzen Optionen auslaufen wertlos für die gesamte Gruppe hatte den höchsten Prozentsatz, mit 82,6 auslaufen aus dem Geld. Der Prozentsatz der Call-Optionen, die wertlos auslaufen, kam mittlerweile auf 74,9. Der Put-Optionen-Prozentsatz, der wertlos war, kam über den Durchschnitt der gesamten früher zitierten Studie (von allen CME-Futures-Optionen, 76,5 abgelaufen wertlos), weil die Aktienindexoptionen auf Futures (Nasdaq 100 und SampP 500) sehr viele Put-Optionen hatten Ablaufend, 95.2 bzw. 93.9. Diese Vorurteile zugunsten der Verkäufer werden in diesem Zeitraum trotz der starken, aber kurzlebigen Marktrückgänge der starken bullischen Vorurteile der Aktienindizes zugerechnet. Die Daten für 2001-2003 zeigen jedoch eine Verschiebung hin zu mehr Anrufen, die wertlos sind, was den Wechsel zu einem primären Bärenmarkttrend seit Anfang 2000 widerspiegelt. Schlussfolgerung Die in dieser Studie präsentierten Daten stammen aus einem dreijährigen Bericht des CME Optionen auf Futures, die an der Börse gehandelt werden. Während nicht die ganze Geschichte, die Daten schlagen insgesamt, dass Option Verkäufer haben einen Vorteil in Form einer Bias in Richtung Optionen aus dem Geld (wertlos). Wir zeigen, dass, wenn der Optionsverkäufer mit dem Trend des Basiswertes gehandelt wird, dieser Vorteil erheblich zunimmt. Doch wenn der Verkäufer über den Trend falsch ist, ändert dies nicht dramatisch die Erfolgswahrscheinlichkeit. Im Großen und Ganzen scheint der Käufer daher einen entschiedenen Nachteil gegenüber dem Verkäufer zu stellen. Auch wenn wir vorschlagen, dass die Daten den Fall für den Verkauf unterschätzen, weil es uns nicht sagt, wie viele der Optionen, die in dem Geld abgelaufen sind, anstatt zu verlieren Trades, die Daten sollten genug sagen, um Sie zu ermutigen, an die Entwicklung von Vertriebsstrategien zu denken Ihr primärer Ansatz für Handelsoptionen. Allerdings sollten wir betonen, dass der Verkauf von Strategien ein erhebliches Risiko beinhalten kann (Käufer, per Definition, mit begrenzten Verlusten), so dass es wichtig ist, ein strenges Geldmanagement zu üben und nur mit Risikokapital zu handeln, wenn es darum geht, Vertriebsstrategien zu implementieren. Artikel 50 ist eine Verhandlungs - und Vergleichsklausel im EU-Vertrag, in der die für jedes Land zu ergreifenden Maßnahmen umrissen werden. Beta ist ein Maß für die Volatilität oder das systematische Risiko eines Wertpapiers oder eines Portfolios im Vergleich zum Gesamtmarkt. Eine Art von Steuern, die auf Kapitalgewinne von Einzelpersonen und Kapitalgesellschaften angefallen sind. Kapitalgewinne sind die Gewinne, die ein Investor ist. Ein Auftrag, eine Sicherheit bei oder unter einem bestimmten Preis zu erwerben. Ein Kauflimitauftrag erlaubt es Händlern und Anlegern zu spezifizieren. Eine IRS-Regel (Internal Revenue Service), die strafrechtliche Abhebungen von einem IRA-Konto ermöglicht. Die Regel verlangt das. Der erste Verkauf von Aktien von einem privaten Unternehmen an die Öffentlichkeit. IPOs werden oft von kleineren, jüngeren Unternehmen ausgesucht, die die. what Prozentsatz der Optionen ausgeübt haben Optionenguy posted on 081108 um 03:16 AM Gute Frage, richtig Ich stieß auf eine tolle TK Community Forum Thread zu diesem Thema in dieser Woche und dachte Id teilen dies Info mit meinen Blog-Lesern auch. Das sind nur einige der Zahlen, die man hören könnte, aber die richtige Antwort lautet: Nach den Ergebnissen der Options Clearing Corporations 2006 werden die Geschäftsergebnisse (und wie im TK Options Playbook berichtet) rund 17 aller Optionskontrakte eröffnet Ausgeübt Etwa 35 abgelaufen wertlos, und fast die Hälfte (48) der Rest wurde gekauft oder verkauft, um auf dem freien Markt zu schließen. Wenn diese Zahlen überraschen, gehen Sie zurück zu den Grundlagen der Option für eine Antwort. Es ist leicht, die Tatsache aus den Augen zu verlieren, dass eine Option ein Vertrag ist. Wir denken oft an Optionen als heiße Kartoffeln, die umherlaufen werden, bis sie in einigen Händen beim Verfall aufwickeln. Aber eigentlich, wenn ein Optionsvertrag auf dem Markt geschlossen wird, hört es einfach auf zu existieren und wird es also niemals zum Auslaufen machen. Thats warum, wenn Sie einen Optionsauftrag eingeben, geben Sie an, ob Sie kaufen oder verkaufen, um zu öffnen oder einen Vertrag zu schließen. Jemand muss das große Bild betrachten und den Umfang der Optionen behalten, die auf dem Markt geöffnet oder geschlossen werden. Thats, wo die Options Clearing Corporation (OCC) kommt. Jeden Tag schaut das OCC auf das Volumen der Optionen, die auf irgendeinem Vorrat gehandelt werden, und sie merken an, wieviele Wahlen markiert wurden, um zu schließen, um zu schließen. Und sobald sie die Zahlen gegliedert haben, können sie etwas bestimmen, das offenes Interesse genannt wird. Offenes Interesse ist einfach die Anzahl der Call - und Put-Kontrakte, die zu einem bestimmten Basispreis auf einem bestimmten Bestand mit einem bestimmten Ablauf vorliegen. Offensichtlich, wenn mehr von der Lautstärke auf einer bestimmten Option markiert ist, um zu öffnen, als zu schließen, öffnen Zinserhöhungen. Umgekehrt, wenn mehr Trades markiert sind, um zu schließen, als zu öffnen, dann öffnen Zinsen sinkt. (Denken Sie daran: Die Schließung eines Optionsvertrages bedeutet, dass es aufhört zu existieren, und die Verpflichtungen sowohl auf der Kauf - als auch auf der Verkaufsseite des Handels sind ganz entlastet.) Dies bringt einen Punkt hervor, der bemerkenswert ist: Obwohl Sie das Handelsvolumen auf einer bestimmten Option verfolgen können Lebe den ganzen Tag, offenes Interesse ist eine rückläufige Zahl. Es ist nicht offiziell von der OCC bis zum nächsten Morgen, nachdem sie fleißig ihre Zahlen berechnet. Der Mythos über Auto-Übungslimits Das Auto-Übungslimit ist der Betrag auf Option Kontakt muss in-the-money (ITM) sein, bevor eine Option automatisch auf die Investoren von der Options Clearing Corporation oder OCC ausgeübt wird. Warum haben wir es Weil manchmal Option Trader einschlafen auf Option Ablauf Freitag und keine Entscheidung darüber, was sie gerne mit ihren ITM-Optionen zu tun. Theres kein Grund andere dann das. Dieses Konzept ist grundsätzlich ein häufiger Punkt, da der OCC die Regel auf Auto-Übung von 5 Cent ITM auf jetzt ein Cent ITM geändert hat. Danke, jetzt muss ich dieses Konzept nicht mehr erklären. Jetzt können Sie sich fragen: wird die Änderung Auto-Übung Grenze beeinflussen, welche Prozentsatz der Optionen ausgeübt werden jeden Monat Menschen würden immer falsch interpretieren, das Denken gut, seine nicht 5 Cent ITM, so dass ich nicht zugewiesen werden - falsch. Die meisten der Leute auf der anderen Seite setzen in eine Übung Ankündigung, trotz der OCC-Regel. Meistens Profis würden trainieren und Profis werden für einen Pfennig sowieso trainieren. So hat das OCC es einfacher gemacht und gesagt: Wir werden alles ausüben (egal ob Profi oder Einzelhändler) ITM nach Ablauf, für jedermann, sofern wir nicht anders hören. Fazit ist etwa 99 der Optionen wurden sogar für einen Pfennig sowieso ausgeübt. So vermute ich, dass die Regeländerung die Endzahl nicht stark beeinflusst. Aber ich habe immer gehört, 70-80 von Optionen auslaufen wertlos Die falschste und noch über-zitiert, Vorstellung über Optionen Ablauf ist, dass 70-80 der Optionen ausgelaufen wertlos. Wenn du das jemals in einem Seminar hörst und wenn du mehr als einen besuchst, so garantiere ich dir, dass es aufstehen und aufstehen wird. Denken Sie an es im gesunden Menschenverstand: von allen Optionen, die es zum Verfall machen, nicht alle von ihnen sind Anrufe. Sie sind in der Regel mit einer Mischung aus Puts und Anrufen. Wenn ein put ITM abläuft, dann ist der entsprechende Aufruf OTM und umgekehrt. Wie sie sagen, gibt es zwei Seiten und zwei Meinungen zu jedem Handel. Um festzustellen, dass 80 von Optionen ausläuft wertlos macht keinen Sinn angesichts dieser Tatsachen, die vorschlagen würde, dass viele Menschen nicht gerne ihre ITM-Optionen ausüben. Lassen Sie mich wissen, wenn Sie irgendwelche Kommentare oder Fragen zu diesem issueits ein heikles Thema haben, aber macht Sinn, wenn Sie es ein wenig auspacken. Während implizite Volatilität den Konsens des Marktes für die zukünftige Ebene der Aktienkursvolatilität oder die Wahrscheinlichkeit eines bestimmten Preispunktes darstellt, gibt es keine Garantie dafür, dass diese Prognose korrekt ist. Alle besprochenen Strategien oder Wertpapiere sind ausschließlich für illustrative und pädagogische Zwecke bestimmt und dürfen nicht als Bestätigung, Empfehlung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren ausgelegt werden. Bearbeitet von optionsguy um 090311 um 07:23 Uhr Interessante Statistik, aber ich denke, das macht Sinn, da die meisten Optionen Trader sind Spekulanten, die aus dem Gewinn in den Optionen Preis profitieren und verkaufen werden, um ihre Position zu schließen, anstatt zu durchlaufen müssen Der Übungsprozess. Dies ist besonders wahr, da es fast immer einige Zeit Prämie in einer Option vor Ablauf gibt, so dass es fast keinen Grund, eine Option früh auszuüben. Die meisten dieser 17 Optionen-Übungen sind vermutlich mit Leuten verbunden, die abgedeckte Anrufe betreffen, die gut sind, wenn sie ihre Vorräte aufgerufen haben oder die gekaufte Putten und ihre Lager entladen wollen, die sich nach unten bewegt haben, die jetzt nicht mehr nach unten gehen würden, wenn die Putten ablaufen. Ich nehme an, dass es auch Leute gibt, die nackt verkaufen mit dem Gedanken, dass sie die zugrunde liegenden Aktien kaufen werden, wenn sie zu ihrem aus dem Geldstreik zurückbleibt, weil die Aktie einen guten Wert dort darstellen würde. Ich hatte eine zusätzliche Frage zu einigen Ihrer letzten Beiträge über die Fähigkeit, Positionen zu rollen. Ich beziehe mich ausdrücklich auf die Möglichkeit, die im nächsten Monat verteilten Optionen zu rollen. Dies ist manchmal notwendig, wenn der zugrunde liegende Preis sich dem kurzen Bein eines Credit-Spread nähert, den man hält oder wenn der Basiswert die Spread teilweise in das Geld verschoben hat. Zum Beispiel, wenn ich einen SPY August 130-131 anrufen Kredit-Spread und wollen ausrollen und bis zum nächsten Monat sagen, die SPY September 135-136 Anruf zu verbreiten, gibt es eine Möglichkeit, dies zu verarbeiten alle in 1 Bestellung Transaktion. Ich bin in der Lage, dies zu tun mit einigen der anderen Optionen Broker, die ich benutze, aber havent herausgefunden einen Weg, dies zu tun auf der Tradeking-Plattform noch. Ein Teil des Grundes dafür ist, dass, wenn Sie die Ausbreitung mit den meisten Brokern rollen, die Sie in der Lage sind, das ursprüngliche Niveau der Wartung beizubehalten, also können Sie die gleiche Anzahl von September-Aufstrichen öffnen, wie Sie im August hatten, selbst wenn die August-Aufstriche teilweise waren Im Geld und auf dem Papier würde ein Verlust zeigen. Auf diese Weise können Sie oft einen Handel reparieren, ohne einen zusätzlichen Wartungsspielraum nutzen zu müssen. Danke Hallo Condortrader, Vielen Dank für die Einblicke über die 17 - sehr gute Begründung. Ich bin auch einverstanden über das Rollen von Spreads. Das Feature kommt, ich arbeite an der Fähigkeit persönlich mit unseren Programmierern. Grüße, Brian (Og) Brian, gibt es irgendwelche Indizes anfälliger für die Ausübung als andere habe ich gehört, dass OEX und SPX Sie eher ausgeübt werden. Ich dachte auch, wenn Sie eine Option mit einer Dividende verkauften, dass Sie vorsichtiger sein müssen, wie Sie eine frühzeitige Abtretung zum Zeitpunkt der Dividendenzahlung haben könnten. Auch kannst du darüber reden, wie TradeKing mit einem Klienten am selben Tag arbeiten würde, wenn du in Schwierigkeiten geraten bist. Wenn es um Indizes geht, nicht um ETFs, sondern Indizes, die meisten von ihnen (98 würde ich vermuten) sind europäischen Stil Ablauf. Dies bedeutet, dass sie nicht frühzeitig ausgeübt werden können. Dies ist bei den SPX-Indexoptionen der Fall. Es ist lustig das andere, das du erwähnt hast, ist eine der wenigen Ausnahmen, die OEX. Die OEX war der erste Index, um Optionen zu haben. Es begann als CBOE 100. Weil es der erste Index mit Optionen war, entschieden sie sich, den Auslaufstil wie Aktienoptionen - amerikanischen Stil zu machen. Dies bedeutet, dass es frühzeitig trainieren kann und ja, es besteht die Gefahr, dass das passiert. Sie haben tatsächlich eine europäische Stilversion oder die OEX eingeführt, die unter dem Symbol XEO handelt. Es gibt viele Nuancen bei der frühen Übung im Allgemeinen und bei Indexoptionen. Also hier sind einige Blog-Posts, die die Konzepte im Detail erklären werden. Frühe Übung: Teil 3 101507 03:00 AM frühe Übung: Teil 2 100807 03:00 AM frühe Übung: Teil 1 100107 03:00 AM Indexoptionen erklärt: Teil 4 041607 03:00 AM Indexoptionen erklärt: Teil 3 040907 03: 00 AM Indexoptionen erklärt: Teil 2 040907 03:00 AM Indexoptionen erklärt: Teil 1 032607 03:00 Uhr Grüße, Brian (Og) Was passiert, wenn Sie einen Anruf oder einen abgedeckten Anruf gekauft haben und die Anrufoption ist ITM, aber Sie Werden nicht im abgedeckten Anruf abgerufen oder Sie haben den Anruf nicht vor dem Verfallsdatum geschlossen. Was passiert mit dem Gewinn, den Sie verdienen Sie verlieren dieses Geld oder ist Option (en) für Sie geschlossen und das Geld ist in Ihrem Konto platziert Wenn Sie eine abgedeckte Call-Position auf, zum Beispiel haben Sie 100 Aktien am Lager bei 48 gekauft und Sie Verkaufte einen 50-Streik-Anruf dagegen. Sie gingen zum Verfall und kauften nie, um die Option zu schließen, die Sie verkauften. Jetzt ist die Aktie bei 52 und wir sind am Ende des Verfalls Freitag. Wenn dies der Fall ist, würde die Options Clearing Corporation den Anruf im Namen des Eigentümers ausüben und Sie würden zugewiesen werden und Ihre 100 Aktien zu ihm zum Ausübungspreis (50) verkaufen. Der Bargeld für den Verkauf der 100 Aktien bei 50 würde dann in Ihrem Konto platziert werden. Ich hoffe das hilft .. Nicht ein Mitglied Registrieren Sie sich jetzt zu hellip Sehen Sie, was andere Händler tun Machen Sie Ihre eigenen Trades Öffentlichkeit Teilen Sie Ihre Gedanken auf einen Handel Verbinden Sie oder starten Sie eine Gruppe Verbinden Sie mit gleichgesinnten Händlern Lernen Sie Handel Ideen Strategien von TradeKings ExpertenDo 80 von Optionen Expire Worthless Red Alert 80 von Optionen Expire Worthless 80 von Optionen ablaufen wertlos Dies ist der Grund, warum auf der Siegerseite im Optionshandel zu sein, müssen Sie Tausende zahlen, um zu lernen, wie man Optionen anstatt zu kaufen Optionen Ich bin sicher, fast alle von Sie haben Predigten wie die oben über Optionen Gurus verkaufen ihre Optionen schriftlich Programme und Seminare gehört. Was sie sagen, ist, dass 80 von Optionen gekauft abgelaufen wertlos und daher Kaufoptionen ist ein Verlierer Spiel. Um ein Gewinner im Optionshandel zu werden, musst du anfangen, Banker zu spielen und Optionen an diese dummen Optionen zu verkaufen, die Kaufoptionen kaufen, wie ein Bankier im Casino zu sein. Allerdings ist das wirklich was passiert in der Optionen Markt Do 80 aller Optionen WIRKLICH ablaufen wertlos Sind 80 von allen Optionen Käufer automatisch Verlierer, die 80 von allen Optionen Schriftsteller automatisch Gewinner in den Optionen-Markt ohne Risiko Wir werden diese lange gehaltenen Optionen zu erkunden Den Mythos in der Tiefe zu tauschen und den Mythoshimmel zu blasen, um die Wahrheit aufzudecken. Was bedeutet 80 von Optionen, die sich ohne Wert ausmachen So, was genau ist dieser Mythos, was darauf hindeutet, was diese Optionen Handel Mythos versucht zu empfehlen ist, dass erstens, wenn Sie Optionen kaufen, haben Sie mindestens eine 80 Chance, das Geld zu verlieren, das Sie investiert haben. Zweitens bedeutet dies 80 der Bevölkerung der Optionen Käufer sind tatsächlich Verlierer. Drittens kaufen Optionshändlern nur Optionen für Richtungsspekulationen. Was dieser Mythos zu sagen versucht ist, dass es keinen anderen Zweck für Optionen Handel außer für direktionale Spekulation und dass Sie fast automatisch ein Verlierer sind, wenn Sie Optionen kaufen. Auf der anderen Seite, was dieser Mythos auch vorschlägt, ist, dass, wenn Sie Optionen verkaufen, werden Sie der Buchmacher, Sie werden das Haus, und dass Sie automatisch eine 80 Chance haben, Verkauf von Optionen für diese dummen Optionen Trader Kauf Optionen für nur 20 Gewinnchance. Ein erfahrener oder ausgebildeter Optionshändler kann sofort die Irrtümer dieser Vorschläge erzählen. Zunächst einmal, ob Sie kaufen oder verkaufen Optionen, ist es die Bewegung der zugrunde liegenden Aktien, die bestimmt, ob die Option geht in das Geld oder läuft wertlos Es bedeutet nicht, dass, wenn Sie Optionen kaufen, wird die zugrunde liegende Lager automatisch in eine seltsame Automatik Verschwörung zu versuchen, Sie aus dem Geld 80 der Zeit zu bekommen. Es bedeutet auch nicht, dass, wenn Sie verkaufen oder schreiben Optionen, die zugrunde liegende Aktie automatisch zu Ihren Gunsten 80 der Zeit, um Ihre Position aus dem Geld zu nehmen. Die Kursbewegung der zugrunde liegenden Aktie ist weitgehend unabhängig von ihrem Optionshandel, so dass sie sich nicht nach dem, was ihre Optionen verkaufen, bewegt. Egal ob Sie kaufen oder verkaufen, der Preis der zugrunde liegenden Aktie bewegt sich unabhängig von dem, was Sie tun, nur aus komplexen grundlegenden und technischen Gründen. Es bewegt sich nicht automatisch gegen oder zu Ihren Gunsten. Der Aktienmarkt dreht sich nicht um, was du tust, es sei denn du bist George Soros oder Warren Buffett Zweitens scheint der Mythos darauf hinzudeuten, dass das Auslaufen im Geld automatisch einen Gewinn für Optionskäufer bedeutet, was nicht wahr ist. Wenn Sie eine tiefe in der Geld-Option kaufen und die zugrunde liegende Aktie gegen seine günstige Richtung bewegt, würden Ihre Optionen immer noch am Ende Geld verlieren, auch wenn es noch im Geld nach Ablauf ist. Letztlich ist es die Richtung der zugrunde liegenden Aktien, die bestimmt, ob Sie am Ende profitabel sind. In diesem Fall, da der Mythos darauf hindeutet, dass nur 20 aller Optionen in das Geld auslaufen, gekoppelt mit der Tatsache, dass nicht alle Optionen Trader halten in den Geld-Optionen durch Verfall sind rentabel, würde nicht, dass ein fast sicheres Lose-Szenario für Optionen Käufer If Das ist der Fall, warum sind alle, einschließlich Market Makers. Halten immer noch lange Positionen in Optionen Drittens scheint der Mythos vorzuschlagen, dass Optionen Käufer nur für direktionale Spekulationen kaufen und das Auslaufen wertlos ist automatisch eine schlechte Sache. Der Mythos verpasste bequem, dass Optionen, als Hedging-Tool, auch mit der Absicht gekauft wird, damit sie aus dem Geld auslaufen können. Beispiele für solche Optionen Trading-Strategien sind Schutz-Put und Protective Call, wo Put-Optionen und Call-Optionen gekauft werden, um zu bekommen Als Versicherung für bestehende Aktienportfolios handeln. Auch Optionen werden auch als Teil der Optionen Spreads verwendet. Einige Optionen in einem Optionen-Spread sind entworfen, um wertlos ablaufen Als solche, auslaufende wertlos ist nicht immer eine schlechte Sache für Optionen Käufer mit Optionen für Hedging Zweck (lesen Sie über die verschiedenen Optionen Trading Styles). Machen Sie 80 von Optionen wirklich expire Worthless So, da diese weit verbreitete Optionen Handel Mythos, dass 80 von allen Optionen ausgelaufen wertlos und daher nur Verlierer kaufen Optionen macht keinen Sinn, was ist die Realität in der Optionen Markt Wie viel Optionen abgelaufen wertlos Unter welchen Bedingungen Haben diese Optionen wertlos abgelaufen Was ist mit den anderen Optionen passiert, die nicht wertlos abgelaufen sind Nun, die Aussage muss von 80 aller Optionen wiederhergestellt werden EXPIRE WORTHLESS zu mehr als 80 aller Optionen werden nicht ausgeübt, um die Wahrheit zu reflektieren. Das ist richtig Statt 80 von allen Optionen, die tatsächlich bis zum Verfall gehalten werden und dann aus dem Geld auslaufen, ist die Wahrheit, dass etwa 80 aller Optionen Positionen sind eigentlich nicht ausgeübt. Nun, nicht ausgeübt wird nicht das gleiche wie aus dem Geld auslaufen Der Mythos kommt von unwissenden Optionen Gurus, die automatisch davon ausgehen, dass alle Optionen, die nicht ausgeübt werden, sind schließlich aus dem Geld abgelaufen, was in der Realität nicht der Fall ist Optionen, die nicht ausgeübt werden, können drei Ergebnisse auslaufen, die aus dem Geld auslaufen, vor Ablauf oder vor Ablauf des Gültigkeitszeitraums auslaufen. Also, mehr als 80 von Optionen, die nicht ausgeübt werden, bedeutet nicht, dass sie alle aus dem Geld abgelaufen sind. Sie sind eine Kombination aus allen drei Ergebnissen In der Tat, die jüngsten Daten von der Chicago Board Options Exchange (CBOE), die leitende Stelle für Optionen Handel in den Vereinigten Staaten, schlägt vor, dass eigentlich nur etwa 10 von allen Optionen ausgeübt wurden (die meisten Optionen Trader kaufen Optionen, um sie zu handeln, um sie nicht für die zugrunde liegende Aktie überhaupt zu betreiben, also die niedrige Zahl), mehr als 60 wurden vor dem Verfall geschlossen (wieder die meisten Optionen Trader kaufen Optionen, um sie zu handeln, um sie nicht bis zum Ablauf zu halten ) Und nur etwa 30 tatsächlich ablaufen wertlos Die Wahrheit ist eigentlich nur, dass nur etwa 30 aller Optionen wertlos sind. Also, wie klingt das für die Leute, die denken, dass das Schreiben von Optionen automatisch die Chancen zu ihren Gunsten verweigert. Lets auch nicht vergessen, dass ein guter Teil der 30, die wertlos sind, sind, um WORTHLESS auszuführen, indem sie Optionen zum Absichern von Zweck anstelle von direktionalen Spekulationen verwenden . Was bedeutet es für Optionen Trader Wenn nur etwa 30 von Optionen ausläuft wertlos Heres die schockierende Wahrheit. Diese Statistik bedeutet fast NICHTS zu Optionshändlern, ob sie mit Optionen oder mit Optionen für Richtungsspekulationen sichern. Es bedeutet nicht, dass, wenn Sie Optionen kaufen, haben Sie automatisch 70 Chance zu gewinnen, es bedeutet auch nicht, dass wenn Sie Optionen schreiben, haben Sie nur 30 Chance zu gewinnen. Warum ist das so Theres ein paar Gründe: 1. Mehr als 60 aller Optionen sind vor dem Verfall geschlossen Ob in direktionale Spekulation oder Hedging, Optionen Trader in der Regel schließen ihre Positionen, um Gewinn zu nehmen oder rollen vor dem Ablauf. Entweder Szenario könnte ein Gewinn oder verlieren Szenario, so dass es nicht sagen, Ihre Chancen zu gewinnen oder zu verlieren überhaupt. In der Tat, nicht alle Optionen Schriftsteller halten profitable Positionen durch Verfall. Sie hätten eine Option schreiben können, und wählten es, es gewinnbringend zu schließen, da die Auslaufansätze statt der Gefahr von ungünstigen Bewegungen am Verfalltag selbst, die den ganzen Gewinn wegnehmen können, Das ist richtig, auch kurze Optionen Positionen müssen nicht durch Verfall gehalten werden, um einen Gewinn zu machen. 2. Die 10 Optionen, die für die zugrunde liegenden Aktien ausgeübt werden, können für verschiedene komplexe Gründe, einschließlich Rechnungslegungszweck (für große professionelle Fonds) und Dividenden Arbitrage durchgeführt werden. Es bedeutet nicht, dass sie ausgeübt werden, weil sie Gewinner sind, weil, wie oben erwähnt, dass Sie eine in der Geldoption Position haben können, die Geld verliert. Abschließend ist dies ein Stück Statistik, das für Optionshändler völlig unbrauchbar ist und nur für Marktregulatoren interessant sein kann, die den Status aller gehandelten Optionen kennen müssen. Als solches, sollten Sie nicht zulassen, diese Informationen, um Sie zu einem Optionen Käufer oder Optionen Verkäufer zu steuern. Der einzige Weg, um festzustellen, welche Optionsstrategie zu Ihnen passt, ist durch das Lernen über sie, ihre Lohnrisikoverhältnisse. Sie zu praktizieren und zu verstehen, welchen Ansatz sich am besten Ihren Investitionszielen, dem Tradingstil und dem Risikoappetit anpasst. Optionen ist riskant, egal ob Sie ein Optionen Käufer oder Verkäufer sind, lassen Sie sich nicht jemand sagen Sie sonst. Es gibt keine solche Sache wie Banker auf dem Optionsmarkt. Verstehen Sie die Risiken des Optionshandels. Über das Internet ist die Option Rhetorik gleich: 90 Prozent der Optionen verfallen wertlos. Andere werden behaupten, dass die Zahl nicht so hoch ist wie 90 Prozent, aber möglicherweise 70 bis 80 Prozent. Woher kommt eine dieser Zahlen aus Lets Blick auf die Sprache der Forschung zu sehen, ob es eine Diskrepanz zwischen dieser Aussage und die Aussagen einiger der Forschungsstudien, die in Bezug auf Optionen getan wurden. Die Chicago Board Options Exchange (CBOE) hat seit 1973 Daten über Optionen beibehalten. Die CBOEs Forscher entdeckten eine weitgehend übersehene Tatsache: dass nicht alle Optionen bis zum Ablauf gehalten werden. Dies ist eindeutig wichtig, wenn man versucht, festzustellen, woher Werte wie 90 Prozent tatsächlich kommen. Die CBOE brach die Option Ergebnisse in eine einfache Formel: 106030. Zehn Prozent aller Optionen werden ausgeübt (umgewandelt in den zugrunde liegenden Vermögenswert) ca. 60 Prozent der Optionen sind geschlossen (Offset) vor Ablauf und die restlichen 30 Prozent werden bis zum Verfall gehalten. Es ist sehr wahrscheinlich, dass alle verbleibenden 30 Prozent der Optionen tatsächlich wertlos sind, die CBOEs Formel bedeutet nicht, dass 90 Prozent aller Optionen wertlos sind. In einer Studie, die von der Chicago Mercantile Exchange (CME) durchgeführt wurde, von 1997 bis 1999, entschieden sich die Forscher, zu einem endgültigen Abschluss über den genauen Prozentsatz der Optionen zu kommen, die wertlos sind. In ihrer Forschung schlossen sie, dass 76,5 Prozent der Optionen, die bis zum Ablauf abgelaufen waren, nicht wertlos waren. Das ist bedeutsam Wenn nur 30 Prozent der Optionen bis zum Verfall stattfinden, und von denen, die bis zum Auslaufen gehalten werden, gehen 76,5 Prozent wertlos aus, dann ist die Aussage, dass 90 Prozent der Optionen wertlos sind, nicht nur falsch, sondern eine mutig liegende Lüge, die verewigt wurde Immer und immer wieder, bis es eine Marketing-Tatsache geworden ist. Die Idee der Optionen, die bis zum Ablauf und die Auslaufzeiten abgelaufen sind, wurde zu einer monolithischen Idee zusammengefasst, die einfach Äpfel mit Orangen vergleicht. Die Tatsache, dass nur 30 Prozent der Optionen das Auslaufen erreichen, bedeutet nicht, dass die restlichen 70 Prozent der Optionen erfolgreich sind. Wir wissen, dass 10 Prozent aller Optionen in den zugrunde liegenden Vermögenswert umgewandelt werden. Dies ist ein Zeichen dafür, dass 10 Prozent aller Optionen erfolgreich sind. Wir wissen auch, dass etwa 60 Prozent der Optionen ausgeglichen werden, bevor sie jemals zu Ablauf kommen. Einige von denen sind rentabel und einige sind nicht rentabel, aber keiner von ihnen hat jemals ausgelaufen. Also, woher kommt die 90-prozentige Zahl von Es kommt wahrscheinlich aus der Tatsache, dass nur 10 Prozent der Optionen in ihre zugrunde liegenden Vermögenswerte umgewandelt werden. Das bedeutet, dass 90 Prozent der Optionen arent in den zugrunde liegenden Futures-Kontrakt umgewandelt werden. So zweifellos die Annahme ist, dass, wenn 90 Prozent der Optionen arent umgewandelt dann müssen sie wertlos auslaufen. Dies ist eine falsche Annahme, die einfach nicht von den Zahlen unterstützt wird. Auch in dem kleinen Prozentsatz der auslaufenden Optionen, 30 Prozent, vergehen einige von ihnen mit einem Barwert (13,5 Prozent nach dem CME). So, während wir wissen, dass der Prozentsatz der Optionen, die wertlos auslaufen, ist nicht 90 Prozent, gibt es Grund zu der Annahme, dass eine Mehrheit der Optionen Geld verlieren. Mit 50 bis 60 Prozent der Verträge, die vor dem Verfall ausgeglichen werden und die Mehrheit der Optionen, die das Auslaufen erlangen wertlos sind, sind die Chancen für 50 bis 60 Prozent der Optionen zu verlieren Trades. Während 50 bis 60 Prozent weniger als die touted 90 Prozent-Zahl sind, ist der Verkauf von Optionen immer noch eine vielversprechende Gelegenheit.
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